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3分时时彩计划:銀行新增貸款50%流向樓市 你怎麼看?

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最近,有媒體透出,2018年國有六大行新增貸款50%流向樓市,這麼多房貸流向樓市,多少有些出人意料。

因為坊間此前一直估計,去年銀行新增信貸的近四成流向樓市,而若有一半新增貸款流向樓市的話,那2018年全國三四線城市房價全面普漲,國內房地產總市值超過450萬億也不足為奇。

可能很多人覺得奇怪,六大行新增貸款為啥會有一半流向房地產呢?我們認為,這主要有以下幾個原因:

首先,央行貨幣政策持續偏向寬鬆,使得各銀行手中的流動性泛濫,如何讓這些流動性產生效益,就是各銀行的頭疼之事。不過,去年有棚改貨幣化安置、人才引進戰略、城鎮化推進,使得房貸需求猛增。於是,銀行的貸款就會偏向于居民房貸這個的投資方向。

再者,國內的實體經濟不給力。由於國際經濟形勢不佳,國內經濟下行壓力也增大。對於銀行來說,把錢貸給製造業風險太大,會造成不良資產比率的上升。

未來決策層也是希望通過提高直接融資占社會融資總額的比重來解決實體經濟的融資難問題,就是儘可能的通過IPO、股權收購、發行債券等方面,來給實體經濟提供新的融資途徑。既然製造業貸款不能多投了,銀行只能把目光轉到房貸業務上來。

最後,在銀行看來,居民房貸業務才是較安全的放貸市場。你想,居民首套房貸要首付三成,這為銀行加了貸款的安全護墊。還有假如購房者還不出房貸,銀行還能拿到一套房產,隨後銀行通過司法程序將房產在網上拍賣出去。

而且,銀行會對個人房貸延期不還者,將其裂跡納入銀行間徵信體系。在銀行看來,個人房貸很少發生棄房斷供現象。一般情況下,居民房貸是不可能棄房斷供的。居民房貸業務現在是銀行的「香餑餑」。

儘管,居民房貸業務是銀行眼中的「優質業務」,我們認為,2018年有一半資金進入居民貸款領域,對於國內經濟也並非是好事。

第一,去年初一二線城市房價在可控中,而三四線城市房價泡沫不大,國內房地產完全有軟着陸的可能,而去年大量房貸資金流向居民房貸,導致了三四線城市房價動輒過萬/平方米,而五六縣城的房價也超過8000元-9000元/平方米。此舉將會進一步助推資產泡沫。

第二,50%的信貸資源流向居民房貸市場,還有一部分肯定是基建投資+國企貸款,真正流向實體經濟的資金越來越少,間接融資對實體經濟的支持越來越弱。而這既不利於我國實體經濟的快速復蘇,也不利於房地產去投機化,回歸居住屬性。更關鍵的是,有限的信貸資源無法得到合理配置,產生了信貸資源錯配問題。

第三,50%的信貸資金都流向了房地產業,這無疑給投機者和開發商提供了信心,說明銀行還是支持我們房地產市場的,因為中國經濟離不開房地產。只要房地產一低迷,銀行就要在房貸上加大對房地產市場的支持力度。

有50%的信貸資金流向房地產業,難怪去年中小城市房價逆市大漲,這也印證了房價一直跌不下去的原因。

其實,信貸資金流向哪裡需要有一個合理的調配,如果都流向房地產業,那麼實體經濟就會持續低迷,而房地產對解決失業問的能力有限,中國多數就業崗位都是由實體經濟來提供。現在實體經濟面臨調整,未來高房價也面臨逐步從高位回落的問題。

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